Os primeiros povoadores da ilha, naturais do norte de Portugal, eram muito devotos a São Caetano, sacerdote de Vicenza, que a Igreja Universal celebra a 7 de agosto, e por isso Francisco Pires das Flores mandou edificar uma pequena ermida (destruída por um forte temporal), neste exato local.

Este nicho é uma construção simples e moderna, que conserva ainda uma pedra da antiga ermida encimada de cruz, que ficará para a posteridade como marco de fé e dedicação das primeiras famílias.